Odolnost v éře fragmentace: Jak evropští investoři čelí nejistotě

Zůstaňte investovaní ve fragmentovaném světě

Globální finanční trhy vstupují do nové éry, která se vyznačuje spíše fragmentací než spoluprací. Nacionalismus, protekcionismus a měnící se aliance mění pravidla hry a prověřují předpoklady o předvídatelnosti politiky, kapitálových tocích a ekonomické stabilitě, které po desetiletí tvořily základ trhů. Tato transformace přináší volatilitu, ale také příležitosti pro disciplinované investory.

Průzkum Fidelity International „2025 European Investor Sentiment Survey“, který zahrnuje 5 500 retailových investorů z celé Evropy, poukazuje na toto napětí mezi nejistotou a odolností. Investoři jsou sice v krátkodobém horizontu opatrní, ale optimismus ohledně dosažení dlouhodobých cílů přetrvává. Výsledky průzkumu odrážejí, jak se domácnosti přizpůsobují fragmentovanému globálnímu prostředí, které popsala společnost Fidelity ve své nedávné zprávě „Geoeconomic Fragmentation Aricle“.

Složitější situace

Geopolitika, fiskální změny, inflační tlaky a volatilní kapitálové toky se spojují v prostředí, kde jsou zpochybňovány staré bezpečné přístavy. USA upřednostňují spojence v dodavatelském řetězci, Evropa usiluje o strategickou autonomii a Čína stimuluje domácí poptávku. Mezitím přetrvávající cenové tlaky a rozdílné měnové politiky komplikují globální alokaci kapitálu. V takovém prostředí jsou tradiční výhody diverzifikace méně spolehlivé a na významu nabývají nové zdroje stability, jako jsou příjmy.

Nálada investorů: opatrná, ale ne poražená

Navzdory těmto výzvám zůstává 44 % evropských investorů optimistických ohledně vývoje trhů v příštích 12 měsících, zatímco pesimistických je pouze 22 %. Rozdíly mezi jednotlivými zeměmi jsou markantní: více než polovina nizozemských respondentů vyjadřuje optimismus, zatímco francouzských investorů je to pouze třetina. Důvěra v dosažení dlouhodobých cílů je relativně silná, zejména v Německu.

Tato důvěra je však zmírněna opatrností. Více investorů očekává v příštím roce snížení investic než jejich zvýšení. V Itálii a Francii plánuje téměř polovina respondentů škrty, zatímco nizozemští a švýcarští investoři se spíše kloní ke zvýšení alokací. Mezi hlavní důvody zdrženlivosti patří nejistota na trzích, geopolitická rizika a obavy ze ztrát.

Zásady pro turbulentní časy

Jak průzkum, tak analýza fragmentace poukazují na podobné poučení pro investory:

• Zůstaňte investovaní. Pokusy o načasování volatilních trhů mohou vést ke ztrátě příležitostí. Vzhledem k tomu, že Evropská centrální banka snižuje úrokové sazby, mohou se riziková aktiva stát stále atraktivnějšími.
• Inteligentně diverzifikujte. Nadměrná závislost na domácích trzích, „domácí zaujatost“ patrná u respondentů průzkumu, omezuje přístup k růstu a příležitostem s vyšším výnosem jinde. V světě, kde se akcie a dluhopisy často pohybují společně, jsou nové, nekorelované expozice nezbytné.
• Hledejte příležitosti ve volatilitě. Korekce trhu mohou odhalit nesprávné ocenění. Investoři s likviditou a disciplínou mohou krátkodobé výkyvy proměnit v dlouhodobé zisky, zejména prostřednictvím strategií zaměřených na výnosy, které poskytují stabilitu.

Budování odolnosti

Hlavní poselství je jasné: nejistota není anomálií, ale novou normou. Pro investory znamená odolnost uznání rizik fragmentace a zároveň setrvání u dlouhodobých cílů. Díky uplatňování základních principů, zachování investic, diverzifikaci přes hranice a využití volatility jako zdroje příležitostí mohou evropští investoři překonat dnešní turbulence a připravit se na zítřejší růst.

Článek byl připraven ve spolupráci s Fidelity International.

Zdroje : Fidelity International - European Investor sentiment survey (July 2025),Fidelity International - Fidelity's Kaleidoscope, Investment Toolkit (July 2025)

Tento článek je pouze informačního charakteru a obecné povahy a nezohledňuje individuální finanční a daňovou situaci určité osoby nebo subjektu. Informace uvedené v článku nejsou nezbytně vyčerpávající, úplné či aktualizované a můžou odkazovat na stránky jiných subjektů, nad nimiž MONETA Money Bank nemá kontrolu, proto vylučuje jakoukoli odpovědnost. Článek nelze považovat za odborné či právní poradenství. Aktuální produktové podmínky i sazebníky najdete vždy na příslušných stránkách webu. Informace k daním doporučujeme vždy ověřit na stránkách příslušných orgánů státní správy (daňový portál apod.).