Komentář k vývoji finančních trhů

• Hektický předvolební vývoj v USA, kdy preference Trumpa a Bidena, nahrazeného Harrisovou, výrazně kolísají. Jejich naprosto rozdílný program představuje pro budoucí ekonomický vývoj USA vysokou nejistotu.
• Slábnutí ekonomického výhledu, a to zejména pak kvůli evropskému průmyslu a americkému trhu práce, doprovázené dalším poklesem inflace. Sázky na tempo snižování úrokových sazeb se tak zvýšily. Do konce roku se od Fedu očekává úhrnné snížení sazeb o 100 bp, od ECB o dalších 75 bp a od ČNB o dalších 50 až 75 bp.
• Nárůst geopolitického napětí na Blízkém východě v důsledku atentátu Izraele na politického vůdce Hamásu Ismáíla Haníja. Írán pohrozil odvetou, kterou však dosud neuskutečnil.
• Překvapivé zvýšení úrokových sazeb japonskou centrální bankou počátkem srpna, která však vzápětí – v zájmu omezení volatility finančních trhů – od dalšího budoucího zvyšování upustila.

Nízká inflace a chřadnoucí hospodářský růst do široka otevřely okno pro uvolnění měnové politiky. Jeho opětovné přivření může investory rychle připravit o zisky z posledních týdnů. V období dynamického vývoje a menší předvídatelnosti ekonomiky mnoho investorů oceňuje investiční nástroje, které jsou v portfoliu schopny plnit funkci kotvy. Tedy takové, které nejsou tak citlivé na výkyvy a dlouhodobě si drží svou hodnotu. Takovým stabilizačním prvkem portfolia mohou být například i realitní fondy.

Jak si aktuálně stojí český trh realit?

Vyhodnocení realitního trhu

Český realitní trh se po období útlumu dostává do fáze postupného oživení. Z tržních dat je patrné, že objemy investic na trhu s komerčními nemovitostmi zatím nedosahují předpandemických hodnot, v meziročním srovnání ale přesto registrujeme za první pololetí tohoto roku znatelný nárůst. Oživení panuje i v rámci rezidenčního sektoru, kdy objem čerpaných hypotečních úvěru za prvních 6 měsíců tohoto roku dosáhl 80 % objemu celého roku 2023.

Zlevňující se financování

Velký vliv na celkovou dynamiku realitního trhu mají klesající úrokové sazby. Aktuálně dochází k postupnému snižování základní sazby ze strany ČNB i ECB, kdy toto snižování bude mít pozitivní vliv na celý nemovitostní trh.

Příležitosti na realitním trhu

Současné prostředí poskytuje příležitosti pro uskutečnění akvizic s budoucím růstovým potenciálem. A to zejména u komerčních nemovitostí, kde zatím napříč sektory nedošlo k výraznějšímu oživení a ceny se v porovnání s předchozími lety stále drží relativně nízko. Nabídkové ceny v rámci segmentu rezidenčních nemovitostí jsou oproti tomu již na předkrizových hodnotách.

Role realitního fondu při stabilizaci portfolia

Realitní fondy vždy patřily do sektoru konzervativnějších investic, tvoří tedy ideální stabilizační složku portfolia. Ekonomické šoky se do jejich hodnoty obecně propisují se zpožděním. V případě krátkodobé volatility na akciových trzích pak mohou sloužit i jako bezpečný přístav.

Investiční news připravila Generali Investments.

Tento článek je pouze informačního charakteru a obecné povahy. Informace uvedené v článku nejsou nezbytně vyčerpávající, úplné či aktualizované a mohou odkazovat na stránky jiných subjektů, nad nimiž MONETA Money Bank nemá kontrolu, proto vylučuje jakoukoli odpovědnost. Článek nelze považovat za odborné či právní poradenství. Hodnota investice může klesat i stoupat. Návratnost investice není zaručena. Některé podílové fondy se mohou nacházet mimo Váš cílový trh. Před samotným investováním je třeba vyplnit Investiční dotazník a důkladně se seznámit se Statutem (Prospektem) a Sdělením klíčových informací, které naleznete na webu, v sídle Banky a také na vybraných pobočkách. Vklady v podílových fondech nejsou dle zákona pojištěny. Více informací na moneta.cz. Informace k daním doporučujeme vždy ověřit na stránkách příslušných orgánů státní správy (daňový portál apod.).